大和：重申百度集团-SW(09888)“买入”评级 目标价210港元

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大和发布研究报告称，重申百度集团-SW(09888)“买入”评级，目标价210港元。该行称公司新推出的ERNIE Bot 3.5版本有显著改进。百度预计一旦获得网络安全监管机构的许可，便可以变现。

该行认为，百度的盈利能力将呈积极趋势。一旦ERNIE Bot准备好商业化，该行相信计算成本将在短时间内大幅上升。目前AI Cloud尚无任何上市或分拆计划。百度集团认为，广告业务收入正在复苏，预计第二季增长加快。管理层认为，未来3年的财务增长将主要来自ERNIE Bot，而Apollo Go可能会在3年后做出贡献，所以优先考虑ERNIE Bot，因为其投资回收期较短。

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